机械设备行业跟踪周报持续看好行业数据回暖 [复制链接]

-09-:01·share罗斯点睛话投资

1.推荐组合
　　三一重工、中联重科、杭可科技、柏楚电子、晶盛机电、先惠技术、恒立液压、杰瑞股份、奥普特、金博股份、华测检测。
　　2.投资要点
　　光伏设备：长期看好高景气度的光伏设备行业，重点
　　9月7日，迈为利用自主研发的HJT高效电池量产设备，联合SunDrive的电镀工艺，在全尺寸M6（.5平方厘米）单晶HJT电池上的转换效率达到25.54%，创新世界纪录。组件环节技术迭代加快，大片化、薄片化和高精度串焊会带来组件设备的更新，未来市场空间有望翻倍。热场环节持续供不应求，9月9日金博股份与包头美科和高景分别签署4/10亿长期采购协议，合计14亿元订单为金博年收入的3倍。投资建议：电池片设备建议
　　锂电设备：设备商产能稀缺性显现，锂电设备行业业绩高增H1锂电设备行业整体业绩正向增长。Q4以来动力电池厂迈入扩产高峰，锂电设备进入卖方市场，设备商在手订单充足，订单盈利性也逐步改善，推动业绩高增。
　　锂电设备行业将持续受益于全球电动化大趋势。我们对行业做出以下预判：①全球动力电池进入新的产能周期，7家龙头电池厂规划未来3年扩产GWh；②年海外电池厂扩产进入加速期；③模组线+PACK线自动化率正处于由低到高的拐点：⑤未来设备采购形式为分段采购和整线总包共存，未来客户为电池厂和整车厂共存。投资建议：重点推荐先导智能、杭可科技、利元亨、先惠技术，建议
　　工程机械：8月挖机销量同比-14%好于预期，行业数据迎回暖趋势年8月挖机销量同比-13.7%，好于此前CME同比-18%预期。其中国内销量12,台，同比-31.7%；出口5,台，同比+.0%。
　　上游数据验证+*策刺激需求，行业基本面有望全面回暖。9月上游核心零部件厂商挖机油缸排产同比+14%、环比+18%，较8月进一步改善。*策端*府专项债发行加速+矿山复工复产，四季度行业销售有望反弹。综合而言，我们维持全年挖机行业增速15%预判。重点推荐三一重工、恒立液压、中联重科、徐工机械。
　　机器视觉行业：智能制造大趋势下的长坡厚雪赛道我国机器视觉处在快速发展阶段，是长坡厚雪赛道。①-年全球机器视觉市场规模CAGR达18%；我国机器视觉起步较晚，但增速高于全球水平，-年CAGR达35%。
　　②作为全球第一大制造国，我国机器视觉渗透率偏低，有较大成长空间，中国产业信息网预测年我国机器视觉行业规模有望达到亿元，-年CAGR达17.6%。
　　机器视觉行业盈利水平出色，本土企业方兴未艾。①国内机器视觉已经形成完备的产业链，相关企业涵盖零部件供应商和集成开发商两大类；②机器视觉中游环节的零部件企业普遍具备较强盈利能力，龙头企业毛利率常年维持在70%以上。③大量的资金涌入，促进了本土企业的快速发展。重点推荐奥普特，建议
　　机床行业：建议
　　机床行业周期拐点已至，目前正处于制造业复苏+更新周期的*金风口。而刀具行业作为机床行业的重要环节，将有望在这一轮风口中加速国产替代。长期来看随着我国机床数控化率持续提升、刀具市场消费升级，行业增长延续性较强。机床行业重点推荐国盛智科、科德数控；建议
　　风险提示：下游固定资产投资不及市场预期；行业周期性波动；疫情影响持续。